Mangoceuticals envisage de fusionner avec Nuclea pour commercialiser le micro-réacteur Morpheus

Mangoceuticals a annoncé le 30 juillet avoir signé un accord définitif de fusion avec Nuclea Energy Inc., une entreprise de technologies nucléaires avancées, afin de permettre au micro-réacteur Morpheus développé par cette dernière d'accéder aux marchés financiers publics. Fondée en août 2023 et dont le siège social est situé à Mississauga, en Ontario, au Canada, Nuclea se consacre principalement au développement de micro-réacteurs modulaires à caloporteur plomb, préfabriqués en usine.

Selon l'accord, une filiale nouvellement créée par Mangoceuticals fusionnera avec Nuclea, et l'entité issue de la fusion opérera en tant que filiale indirecte détenue à 100 % par Mangoceuticals. À l'issue de la transaction, les détenteurs d'actions ordinaires de Nuclea recevront des actions échangeables de la filiale de Mangoceuticals, qui pourront être converties au ratio de 1:1 en actions ordinaires de Mangoceuticals, avec des droits économiques et de vote sensiblement équivalents, sous réserve des règles applicables du Nasdaq.

Jacob Cohen, directeur général de Mangoceuticals, a indiqué que la demande en électricité générée par l'intelligence artificielle et les centres de données est en hausse, et que l'entreprise considère les réacteurs avancés et les micro-réacteurs comme une voie technologique importante pour répondre à cette demande. Josef Freundorfer, directeur général de Nuclea, a déclaré que la fusion permettrait à l'entreprise d'accélérer son accès aux marchés publics à une étape cruciale et de faire progresser la feuille de route de commercialisation du projet Morpheus.

Nuclea a indiqué que le micro-réacteur Morpheus en est actuellement au stade de la conception conceptuelle. Il s'agit d'un réacteur à caloporteur plomb et à modérateur en graphite, dont la puissance de sortie peut être étendue d'environ 3,5 mégawatts à 50 mégawatts. La conception exploite les caractéristiques du caloporteur plomb, notamment son point d'ébullition élevé, son fonctionnement à pression quasi atmosphérique et son refroidissement par convection naturelle, sans utilisation d'eau ni de vapeur dans le réacteur. L'entreprise développe également une configuration de combustible annulaire en cours de brevet, visant à prolonger le cycle de remplacement du combustible à 5 ans.

Selon la vision de Nuclea, Morpheus est fabriqué en usine, transportable par rail et par route standard, avec un volume de module de cœur d'environ 3 mètres cubes. L'entreprise identifie les centres de données, les installations de défense, les opérations minières isolées et les communautés hors réseau dépendant de la production d'électricité au diesel comme scénarios d'application potentiels.

Nuclea indique qu'elle cherche à faire progresser la voie réglementaire au Canada par le biais du processus d'examen de conception du fournisseur de la Commission canadienne de sûreté nucléaire (CCSN), et aux États-Unis par le biais du processus d'approbation de conception standard de la Nuclear Regulatory Commission (NRC) des États-Unis, avec des communications préalables à la demande déjà engagées. Le modèle économique de Nuclea se positionne comme intégrateur de technologies et détenteur de propriété intellectuelle, en se concentrant sur le cœur du réacteur, la cuve du réacteur non pressurisée, les assemblages internes du canal de combustible et le système de refroidissement au plomb, tout en développant en partenariat avec des tiers les équipements de conversion de puissance et les équipements auxiliaires.

Cette transaction a été approuvée par les conseils d'administration de Mangoceuticals et de Nuclea. Étant donné que le nombre d'actions à émettre dépassera 19,99 % des actions ordinaires en circulation de Mangoceuticals, la transaction devra également être approuvée par les actionnaires de Mangoceuticals et obtenir l'approbation du Nasdaq pour la demande d'inscription initiale. Jusqu'à l'obtention des approbations nécessaires, les droits économiques, les droits de vote et les droits d'échange associés aux actions échangeables seront soumis à la limite de 19,99 % du Nasdaq. À l'issue de la transaction, Mangoceuticals prévoit de soumettre une déclaration d'enregistrement sur formulaire S-4 à la Securities and Exchange Commission des États-Unis afin de solliciter l'approbation des actionnaires concernant l'émission des actions concernées et d'autres questions.