Les marchés du combustible nucléaire américain et européen s'ajustent à un rythme accéléré, le Canada et le Kazakhstan restant les principales sources d'approvisionnement en uranium

Les rapports annuels publiés récemment par l'Agence d'information sur l'énergie des États-Unis et l'Agence d'approvisionnement de l'Union européenne montrent qu'en 2025, la configuration mondiale de l'approvisionnement en combustible nucléaire continue d'être influencée par des facteurs géopolitiques et de sécurité énergétique. Le Canada demeure la principale source d'uranium pour les exploitants de centrales nucléaires des services publics aux États-Unis et dans l'Union européenne, suivi de près par le Kazakhstan, ce qui témoigne de la position centrale de ces deux pays dans la chaîne d'approvisionnement en combustible nucléaire occidental. Parallèlement, les États-Unis et l'Union européenne s'inquiètent tous deux de la concentration des sources d'approvisionnement, de la dépendance à l'égard des fournitures russes et des problèmes de sécurité liés à la croissance future de la demande d'énergie nucléaire.

Sur le marché américain, les propriétaires et exploitants de centrales nucléaires civiles ont acheté en 2025 46,9 millions de livres d'U3O8e de livraisons d'uranium auprès de fournisseurs nationaux et étrangers, soit une baisse de 16 % par rapport aux 55,9 millions de livres de 2024. Le Canada représente 32 % du total des livraisons aux États-Unis, le Kazakhstan 28 %, l'Australie 15 %, l'Ouzbékistan et la Namibie respectivement 7 % et 4 %, et les matériaux d'origine américaine représentent 7 %, contre 8 % en 2024. Le rapport indique également que le marché américain continue d'importer de l'uranium du Malawi, du Niger et d'autres pays, mais que les données de certains pays ont été masquées afin d'éviter de divulguer des informations sur des entreprises individuelles.

Le segment de la transformation du combustible nucléaire aux États-Unis présente également un caractère international marqué. En 2025, les propriétaires et exploitants de centrales nucléaires américaines ont livré 32 millions de livres d'U3O8e de matières premières d'uranium naturel à des entreprises d'enrichissement nationales et étrangères, dont 37 % destinés à des entreprises d'enrichissement américaines et les 63 % restants confiés à des fournisseurs étrangers, notamment en France et en Russie. Bien que les matériaux d'origine russe aient encore représenté une certaine part des livraisons américaines en 2024, les données correspondantes pour 2025 ont été masquées, reflétant la sensibilité croissante de l'approvisionnement en combustible nucléaire russe dans les divulgations statistiques et l'environnement politique.

Côté Union européenne, le Canada et le Kazakhstan sont également les principaux pays fournisseurs d'uranium en 2025. L'Agence d'approvisionnement de l'Union européenne indique que quatre pays ont fourni plus de 83 % des livraisons d'uranium naturel à l'UE, et six pays plus de 98 % de la demande en uranium naturel. Contrairement au rapport américain, l'uranium d'origine russe occupe toujours une place importante dans l'UE : en 2025, les livraisons russes se sont élevées à 2 346 tonnes d'uranium, soit 15,98 % du total de l'UE. Étant donné que la demande d'uranium frais de l'UE dépend entièrement des importations extérieures, son approvisionnement en combustible nucléaire est inévitablement affecté par les évolutions géopolitiques et les ajustements des politiques commerciales.

L'Union européenne fait de la diversification de l'approvisionnement en combustible nucléaire une mission essentielle de sa sécurité énergétique. La feuille de route REPowerEU publiée par la Commission européenne en mai 2025 propose de mettre progressivement fin à la dépendance énergétique vis-à-vis de la Russie, notamment en s'affranchissant progressivement des fournitures liées au nucléaire russe et en trouvant des sources de combustible alternatives pour les réacteurs VVER de conception russe exploités dans plusieurs pays de l'UE. L'Agence d'approvisionnement de l'UE indique que des « progrès significatifs » ont été réalisés dans ce domaine en 2025 : à la fin de l'année, tous les exploitants de réacteurs VVER de l'UE avaient signé des contrats d'approvisionnement en combustible de remplacement avec des fournisseurs non russes, ce qui signifie que la chaîne d'approvisionnement nucléaire européenne se restructure dans une direction plus diversifiée et plus sûre.